Dell’Oro meldet für Q2 2026 ein Umsatzplus von 182 % bei Halbleitern und Komponenten für Rechenzentrumsserver und Storage. Warum ich mein KI-Exposure über die Infrastrukturkette verteile.
Mein Portfolio bleibt stark auf KI und Halbleiter ausgerichtet. Was ich dabei zunehmend wichtig finde: Der KI-Ausbau wird breiter.
Neue Daten von Dell’Oro zeigen, dass die Umsätze mit Halbleitern und Komponenten für Data-Center-Server und Storage im zweiten Quartal 2026 um 182 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen sind. Treiber waren unter anderem DRAM, Storage und die anhaltenden Investitionen in KI-Infrastruktur. Dell’Oro weist auch auf stark gestiegene Speicherpreise hin; das Umsatzwachstum ist daher nicht mit einem gleich hohen Mengenwachstum gleichzusetzen.
Das passt gut zu dem, was wir gerade im Markt sehen. KI benötigt nicht nur GPUs, sondern Memory, Networking, Server, Storage sowie Strom- und Kühlinfrastruktur. Genau deshalb halte ich mein Exposure bewusst über mehrere Teile dieser Infrastrukturkette verteilt.
Für mich ist das momentan eines der stärksten Argumente gegen die These, dass der KI-Trade bereits vorbei ist. Die Bewertungen können schwanken – der Ausbau der Infrastruktur läuft weiter.
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